一、天津航运指数（TSI）

2024年第47周（11月18日-22日），北方国际集装箱运价指数震荡上涨，北方国际干散货运价指数先涨后跌，沿海集装箱运价指数稳中略降，天津航运指数冲高回落并最终收于1235.25点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计上涨0.30点，累计涨幅0.02%，走势如下图所示：

???TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

???二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第47周（11月18日-22日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

???第47周，北方国际集装箱运价指数震荡上涨。

11月18日至19日（周一至周二），欧洲、地中海、东南亚航线运价表现强势，美国航线运价先扬后抑，南美航线运价快速下行，TCI明显上行，连续两个发布日累计上涨1.84%。随后，欧洲、地中海、美国、南美西、中南美航线运价趋于稳定，南美东、东南亚航线运价先跌后涨， TCI窄幅盘整，20日至22日（周三至周五）累计下跌0.20%。

最终，TCI收于1650.63点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计上涨26.54点，累计涨幅为1.63%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

???TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线? 受船公司签订2025年运价合约因素推动，市场运价涨势明显，天津至欧洲、天津至地中海东部、天津至地中海西部航线运价指数分别收于1197.10点、1386.53点和1761.45点，周环比分别上涨3.13%、12.36%和9.45%。

美国航线? 运价整体走低。美西航线部分货物回归美东市场，美西货源争夺激烈，本周运价跌幅较大，指数值收于1692.53点，周环比下跌3.19%。市场密切关注美东港口二次罢工的可能性，货主加快出货，本周运价跌幅收窄，运价指数收于1378.01点，周环比下跌0.76%。

南美航线? 船公司增加航次，市场运力规模进一步增长，揽货压力较大，拖累本周运价快速下滑，天津至南美西、天津至南美东、天津至中南美航线运价指数分别收于1011.55点、2675.27点和1493.87点，周内分别累计下跌16.67%、9.62%和4.53%。

东南亚航线? 市场货量保持升势，加之恶劣天气对船舶周转造成的影响，本周运价继续上涨，天津至东南亚巴生、天津至东南亚胡志明航线运价指数分别收于1106.34点和660.81点，周环比分别上涨5.88%和4.94%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第47周（11月18日-22日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

第47周，北方国际干散货运价指数（TBI）周初延续上行态势，随后震荡回落。

11月18日（周一），煤炭市场运价小幅上涨，粮食市场运价连续微幅下跌，金属矿石市场运价明显攀升，TBI当日环比上涨1.64%。随后，煤炭市场运价先跌后涨，粮食市场运价连续小幅下跌，金属矿石市场运价震荡下行，TBI出现回落并最终收于1103.54点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计下跌13.43点，累计跌幅为1.20%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

???北方国际煤运价指数（TBCI）收于853.61点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计下跌5.75点，累计跌幅为0.67%。超灵便型船市场方面，即期运力依旧充裕，印尼至青岛航线运价指数周环比下跌1.31%。海岬型船市场方面，海波因特至青岛航线运价指数窄幅震荡，周环比下跌0.25%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于901.02点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计下跌12.89点，累计跌幅为1.41%。大豆进口需求依旧低迷，煤炭货盘成交同样有限，巴拿马型船运力过剩，运价延续弱势。南美至天津航线运价指数周环比下跌1.78%，美湾至天津航线运价指数周环比下跌1.22%，美西至天津航线运价指数周环比下跌1.04%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1555.99点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计下跌21.64点，累计跌幅为1.37%。铁矿石市场方面，周初市场运价延续升势，周后期因可用运力增多，加之FFA远期合约价格回落，导致市场运价有所下跌。澳西至中国北方航线运价指数周环比下跌1.42%，巴西至天津航线运价指数周环比下跌1.62%。镍矿方面，超灵便型船运力消耗速度较慢，苏里高至天津航线运价指数周环比下跌0.58%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第47周（11月18日-22日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

第47周，沿海集装箱运价指数小幅回落。

11月18日（周一），进港指数小幅下行，TDI微弱走低。随后，进港指数和出港指数保持平稳。22日（周五），出港指数下降拖累TDI小幅下跌，TDI最终收于1219.78点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计下跌15.69点，累计跌幅1.27%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

???沿海集装箱出港运价指数（TDOI）小幅回落，11月22日收于1352.62点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计下跌26.96点，累计跌幅1.99%。天津内贸集运市场托运人观望情绪浓重，天津去往华南方向市场货源不足，市场运价小幅下降，天津至广州航线运价指数收于1331.99点，周环比下跌2.56%。天津至泉州/厦门航线、天津至上海航线运价指数分别收于1404.50点和1116.93点，周环比均持平。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）弱幅走低，11月22日收于1113.89点，相比11月15日（第46周最后一个发布日）累计下跌4.43点，累计跌幅0.40%。福建市场运价继续小幅回落，泉州/厦门至天津航线运价指数收于801.25点，周环比下跌2.98%。华南、华东市场运价较为平稳，广州至天津航线、上海至天津航线运价指数分别收于1186.56点和1153.42点，均保持在上周末水平。

(本分析报告仅供参考，风险自担）